对冲基金投资的几大策略

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基金的概念和相关知识在之前的文章里我们已经说的很多了,而关于对冲基金投资却谈的很少,许多朋友在问黄金之家小编,什么时候聊聊对冲基金投资的几大策略吧,黄金之家小编特地去求助了度娘和相关金融界人士,请他们给了不少指点,关于对冲基金投资的几大策略,黄金之家小编统计后,发现现在常见的量化化对冲策略包括:股票对冲、事件驱动、全球宏观、相对价值套利这四种,下面我们具体来了解对冲基金投资这四大策略吧!

对冲基金投资的几大策略

1、股票对冲策略

股票对冲策略通过做多/做空两种方式来投资股票及其衍生品(如股指期货、融资融券等)。投资范围可以是全市场,也可以专注于某些特定行业、主题。不同的基金在净风险敞口、融资杠杆、持有期、持股集中和持有股票价格范围方面有很大的差异。国内比较常见的是股市中性策略,即运用复杂的量化方法从技术面、基本面角度分析未来价格变动趋势以及不同股票间的相关性,进而买入低估值股票同时卖出高估值股票,或者通过股指期货对现有投资组合头寸进行完全(或部分)对冲,隔离系统风险,获取α收益。

该策略的成功取决于量化选股模型的有效性、对冲的覆盖程度,选股模型越有效、系统风险对冲得越好,策略效果越好。

2、事件驱动策略

事件驱动策略是指在前期深入挖掘和分析可能造成特定公司证券价格异常波动的特殊事件的基础上,通过充分把握交易时机获取超额投资回报的交易策略。常见的事件驱动类投资策略包括定向增发、兼并收购、ST摘帽、年报高送转、业绩超预期等等。国内最常见的事件驱动策略为定向增发策略,即以一定折价认购其看好的某公司发行的定增股票,待锁定期满后在二级市场溢价卖出获取收益。

什么叫基金理财

“谁知道什么叫基金理财吗?”、“基金理财有什么特色啊?”……近些年来,基金理财越来越受到大家的喜爱,但是仍有不少理财新鲜人还在发问什么叫基金理财。今天,黄金之家小编给大家带来一些关于基金理财的讯息,希 ...

该策略的成功取决于特殊事件发生的频度,事件朝预期的发展进程以及对交易时机的把握,特殊事件发生频度越大,事件的发展越有利于策略,对交易时机把握越准确,策略的效果越好。

3、全球宏观策略

全球宏观策略是一种基于宏观经济周期理论对各国经济增长趋势、资金流动、财政/货币政策变化等因素进行自上而下的分析,并预期其对股票、债券、货币、商品、衍生品等各类投资品价格的影响,运用量化、定性分析方法作出投资决策并在不同国家、不同大类资产之间进行轮动配置,以期获得稳定收益。例如当对冲基金更看好未来美国经济的复苏,就可以逐步做多美股资产,同时将资金撤出新兴市场并做空新兴市场资产来构建组合。

该策略的成功取决于对全球宏观经济趋势的判断,判断越准确,策略的效果越好。

4、相对价值(套利)策略

相对价值策略的原理是通过一系列的基本面和量化分析方法可以确定多个证券之间价值偏离的合理范围,一旦价值偏离超过这个合理范围便产生了套利空间,通过买入低估证券、卖出高估证券获取两者价差回归均衡带来的收益。该策略可投资的资产包括股票、债券、期货、基金以及其他金融衍生品。

该策略的成功取决于对相关证券之间合理价差范围的确定,同时价差是否回归均衡范围也相当重要,若由于某些基本面因素发生变化导致合理价差范围改变,价差无法回归均衡甚至产生更大偏离,则会给策略带来损失。