​选择信托产品需避免的10个思维误区 你

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所属分类:投资理财

选择信托产品需避免的10个思维误区 你了解吗?在投资理财时我们经常听到有投资说选择信托产品时要避免踏入一些误区,那投资者们购买选择信托产品时需要避开的思维误区都有哪些呢?现在让我们来了解一下相关的知识吧!

​选择信托产品需避免的10个思维误区 你

选择信托产品需避免的10个思维误区 你了解吗?

误区之一:要求“保本保收益”,否则不行动

笔者理解投资者的想法,出了钱自然想要收益不愿意承担风险。然而,这恰恰是《信托法》所不允许的。

在2001年《信托法》成立之前,信托业处于混乱状态,很 多业务打着“保本保收益”就去拉拢资金,投资者也看了“保本保收益”就投了,完全不看项目情况。结果自然是什么也保不了,有些信托公司甚至倒闭。

信托业从 1000多家到《信托法》成立时的37家,本身就经历着多次整顿。前不久,宜信财富因为“担保“引发兑付纠纷,这充分说明了,“保本保收益”只是让你心理上感觉上风险低了,其实并没有真正降低风险。

民间借贷不断发生兑付纠纷,我想其中不乏 “保本保收益”。即使银行存款额存折上也没有印着“保本保收益”的字眼,存款也不断发生被盗新闻,很多人都没有追回本金。

相关法律规定信托不得承诺“保本保收益”目的是为了预付金融骗局、让投资者看清楚资金的去向。

因为,信托不能提供“保本保收益”的承诺,我们的很多投资者就一直在拒绝,他们宁愿把钱存银行或者买国债,这其实是在拒绝财富。

如果有人跟你说,我们的理财产品是“保本保收益”的,这是违法的!你愿意和一个违法的人合作吗?

误区之二:挑收益最高的买

信托业曾连续12年100%兑付本息,这让很多人觉得信托是零风险的,把它等同于高息存款。

所以,他们在买信托产品的时候,基本是看哪个收益高买哪个。天上没有免费的午餐,风险与收益 匹配的原则是不容忽视的。买高收益信托产品时,一定要明白收益的来源,以及产品的风险点在哪里,我们是否可以接受。

现在经济环境 低迷,很多实业都是非常艰难:船运业,光伏业,钢铁业,服装业,……即使8%的收益,也以及超越GDP了,超越了很多的实体经济。

信托业现在兑付情况很好好,但不代表未来。随着信托规模的不断扩大,总会有一些项目会出现纠纷的。

如果风险爆发,发生在别人身上是故事,发生在自己身上就是悲哀了。我们并不是排斥高收益的信托产品,而是需要对“高收益”的来源、风险进行评估和分析。

如果分析、评估的结果发现确实是好产品,当然求之不得。但购买时不加甑别就选收益高来买,这是很危险的。

误区之三:只相信从银行购买

在信托业发展过程中,银行确实立下了汗马功劳,过去信托产品的发行确实也绝大多数依靠银行渠道。但只相信银行确实是不仅仅是买信托的误区,更是投资投资的误区。

投资者只愿意从银行购买的心理是,出事了可以找银行。这些年的理财风波的重灾区其实是发生在银行的。银行作为销售渠道,是不会为产品的风险承担责任的,即使银行自己主导并负责发行的产品,银行也不会为亏损承担责任。

典型的例子有:华夏银行上海嘉定支行理财风波、工商银行拒绝为中诚信托30亿矿产信托项目兜底、工商银行“基金股票双重精选人民币理财产品”亏43%、建设银行“摩根富林明亚洲创富精选” 亏30%......这类的新闻太多了,银行都没有为产品的纠纷负责。

从法律关系上说,银行只是发行渠道,是中介,资金并不是银行自己在使用,银行也不是产品的设计者。我们是不能要求中介为产品的安全负责的。

其次,别看银行这么大的机构,他们的主营业务是存款和贷款,投资并不是银行的核心业务,而是银行的中间业务。银行这么大,资产这么多,它们甚至连一个投研部门都没有。

对于信托资讯和信托产品的了解程度,银行的人很多也是一知半解。他们整天忙着拉存款、房贷款、办理信用卡之类的,哪有那么多的时间研究信托呢?即使银行自己发行的理财产品也绝大多数投向了信托和城投债。

现在的三方财富管理机构越来越多,服务相对专业,并且可以给投资者做合理的资产配置方案。所以,买信托,银行并不是最佳选择,相较而言,专业的第三方财富机构才是首选。

误区之四:只信政府背景项目

信托产品热销,政府背景的信托产品更是热上加热。早在2012年,笔者所在的公司推出大量政府背景的信托产品,有时候一个10亿规模的产品,居然从开卖不到2小时就结束。到了2013年,公司政府背景项目少了,一些投资者就犹豫不决。

老百姓喜欢政府背景信托项目的理由:政府不会赖我们老百姓的账,如果政府都不可信,还有什么可信。

是的,政府不会骗老百姓。

中融2008年、2012年都大量发行地方政府背景项目,那是因为这2个年头,中央有4万亿经济刺激计划。

此外,中融发行的地方政府背景项目,有一个内部发行制约:那就是当地老百姓必须买够一半,外省客户才可以认购。

其实工商企业类信托中也有风控做的好的项目,投资者不应一味的局限于政信类信托。

误区之五:只追股票质押类产品

股票可以在二级市场上交易,变现上比较便利,尤其是流通股做质押的。所以,股票质押的融资成本往往比较低。很多投资者因此认为,股票质押的产品比较安全。这其实是一种误会。

2012年底,超日太阳能董事长倪开禄跑路传闻可苦了信托公司。因为,超日太阳能把全部的股票都质押给了信托公司。

老板跑路传闻,说明其偿还能力出现问题,其股票里面跌去63.69%。一旦融资方不能及时还钱,股票也变得没有价值,成为拿在手上的鸡肋。

尤其是一些轻资产行业,到时候真的成了“纸上富贵”,股票想卖也卖不不出去了。其实大家可以问问自己:“一旦融资方不能及时还款,你更愿意手里拿着地理位置好的房子呢还是股票呢?”

另外,股票质押的投资产品,其融资成本通常比较低,过去只有信托公司可以经营这块业务,融资成本要在12-13%之间,资金的收益率还是比较高的;

而券商卷入以后,这块业务基本被银行理财资金池对接了,融资成本也就7%左右,实在谈不上什么好的投资品种了。

误区之六:只选交易对手强的产品

有些投资者对于交易对手的实力过于看中,认为企业实力越强,项目就越安全。

其实,交易对手的实力在信托风控里面只是一个重要标准,绝对不是最重要的标准。应该说,交易对手实力越强,其对项目是否盈利的判断能力通常也精准一些,自身的盈利能力也强一些。

但不可否认的是,交易对手太强,其负债率也往往越大,因为他们要做的事情太多了,盘子大了风险也大了。有些个别的企业甚至到了资不抵债的边界。

但这些,仅看其总资产、销售额是看不出来的。另外,交易对手太强也有硬伤。

比如,信托公司对风险管理的要求,他们往往很难接受。我所了解的中融的风控里面有几个重要的因素,如对项目公司的绝对控股地位、对资金的封闭性管理等等,交易对手太强往往就谈不下来。

这样信托资产容易被挪用,如果企业负责多了,还款往往没有保障。此外,交易对手太强,其议价能力也比较强,融资成本就比较低,资金的回报率也就低了。

这些都是因为他们的融资渠道比较广的原因。银行现在不都是央企,国企,政府的融资平台吗?

交易对手实力强,其盈利能力也应该比较强,本来他们应该为资金创造更高的回报率才对,但现实往往相反。交易对手强,只不过是名字和资料好看而已;

信托投资,重要的是风险可控,只要有这个前提,资金就该去追求更合理的回报。

误区之七:排斥房地产信托

房地产在中国确实是存在泡沫的,又遇到国家宏观调控,李嘉诚也卖出很多大陆和香港的物业,也是有一种论调“房地产信托”的风险高了。很多投资者和笔者的沟通 中明确表示,坚决不买房地产信托。

这其实又过激了。有时候我问他们:“如果融资方不能及时还钱,你愿意手里拿着的是什么?地理位置好的房子?股票?政府或 者是某家企业的白条?或者是其它什么呢?”

中国还处在城镇化进程之中,房价虽然超出居民收入很多,存在泡沫,所以,投资房产的时间过了,房价上涨的空间不会像过去那么猛。但事实是,8月份的数据,全国70个大城市,仅温州房价下跌,有些地方涨了20%。

我们认为,大城市、省会城市、一线城市、沿海城市的房子保值是没有问题的。好在中融这两年做的房地产项目90%以上是省会城市,10%是二线城市的核心地区,或者个别交易对手太牛逼的企业。

我们去美国、日本、欧洲看看,大城市的房价还是很高的。温州房价下跌是有特殊原因的,信托公司也没有发行温州的房地产项目。

还是那句话,需要具体问题具体分析。好的房地产项目,投资回报率还高些。

误区之八:排斥矿业投资

很多信托购买者对于矿业投资持排斥态度,认为矿看不见摸不着,太虚了。

其实,矿和我们生活密切相关,我们能用电离不开煤矿,能用Iphone和开汽车,离不开铁矿,能有首饰离不开金矿……可以说,矿是国民经济中不可或缺的原料来源,矿完全是刚性需求。其次,矿的资源具有稀缺性,优质的矿产是越挖越少,有些甚至具有垄断性。

山西煤老板之所以要转型,不是因为矿做不下去,而是他们手中的矿产资源被收归国有。矿的投资本金相对于丰富的矿产储量来说,简直就是九牛一毛。

矿的投资回报极其惊人,山西煤老板,鄂尔多斯都是依托矿产发大财的典型。现在的矿的勘测团队都是有着丰富经验的地质专家,误差概率已经很低很低。矿业信托依旧是一个优质的投资品种。

误区之九:信托必然永远是“刚性兑付”

信托业尽管连续12年融资类集合信托100%兑付,这造成一个表象“信托是零风险”的。其实,投资项目,没有0风险的,只是大小不同罢了。

“刚性兑付”没有法律基础,没有哪一部法律规定信托公司在项目到期后必须无条件的兑付本息,因为,用钱的企业不是信托公司;受托人的法律责任是以受益人利益最大化的原则管理信托财产。

融资方不能及时还款的情况其实也不少的,现实确实也是信托公司自有资金先垫付本息在处理抵押物,或者引进单一资金先垫付本息。

这是因为,信托业在我国还处在发展之中,声誉对于信托公司至关重要。信托公司出于“声誉”考虑垫付本息。

刚性兑付确实也严重制约着信托业的风险,给信托公司承担着太多的压力。然而现在新的政策已经打破刚性兑付!项目本身的风控才是关键!

误区之十:把类信托当成信托

信托业的迅速发展,引来金融同行的嫉妒。而证券会、保监会也下通知,允许券商、基金公司开展集合资管业务;另外,有限合伙产品也纷纷仿效信托产品的设计。如 果不看发行机构,这些产品几乎和信托产品雷同。也有所谓的交易结构、融资方、担保方、资金用途等等。

有些产品的收益率甚至比信托产品高出不少。我们把这些 产品成为“类信托”。

但类信托和信托比起来是形相似而意不同,类信托不是信托。我们首先从融资方 的角度看,信托产品比较受欢迎,资金到位快,如果价格差不多,信托公司愿意做,当然是首选信托啦。

资管、有限合伙毕竟资金募集速度慢。他们的收益率多数比 信托高,那么至少说明融资成本不在信托之下。

那么信托公司 为什么不愿意接呢?当然是项目风险太高或者风险不可控。

类信托产品往往忽略交易对手关键财务情况、抵押物的具体情况,比如企业的负债率太高了,比如抵押物 的评估价格只不过是评估机构给的数字而已,真正要变卖起来,往往不容易或者价格虚高太多,或者企业的还款来源可信度不强,或者担保方的财务情况不佳等等。

这些都是信托不愿接的原因。因此,类信托的风险其实是比较高的。

以上就是关于选择信托产品需避免的10个误区的一些内容,相信这些内容会加深我们对金融理财方面知识的了解,也能够更好的帮助我们在相关领域有的放矢的进行金融理财操作!

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