选择新股安全盈利的五个要点

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所属分类:投资理财

2008年9月19日川润股份和水晶光电双双在深圳交易所上市,开盘价格分别为13元和20元,当天最高成交价分别达到37.00元和55.30元,收盘价为37元和50.8元,收盘涨幅达254.41%和232.249%。

然而,幸福的时刻总是短暂的,上市首日之后,这两只连续10个交易日跌停,均跌破了上市首日的开盘价格。连续跌停的10个交易日多为无量跌停,前8个跌停交易日累计换手率仅为4.99%和0.85%, 95%以上的者无法卖出上市首日买入的股份。8天之内股票市值损失过半,参与炒新股的投资者全线亏损。

时隔半年多,经历了股市企业回暖,川润股份和水晶光电的最高价格也仅有24.88元和25.87元,仍远低于上市首日的最高价。

案例分析

在很多情况下,我们从各类渠道得到的、听到的并信以为真的东西往往只是意见而不是事实,所谓的“新股不败”就是如此。川润股份和水晶光电上市后的走势再次说明,“新股不败”可能只是一种“神话”,甚至“大话”,尤其是在发行机制改革后的当前市场环境下。

盲目炒新股蕴含着巨大的风险。因此,广大投资者要多加注意,尤其是新股发行制度改革后,市场化的定价机制将使发行定价与二级市场价格进一步接轨,如果在新股上市首日涨幅较大的情况下买入股票,需要承担较大的价格回落造成亏损的风险。投资者在决定买入前,一定要认真分析公司的基本面,详细阅读有关专业机构的估值报告,参考市场上同类公司的估值情况,谨慎参与。

新股上市的时期不同,往往对股市价格走势产生不同的影响,投资者需要根据不同时期及时地调整投资策略。

理财建议

综上所述,在选择新股时一定要谨慎小心,但是只要抓住以下几个方面的因素进行综合研判,即可大大降低新股投资的风险。

(1) 研判当时大盘指数的髙低

如果指数较高则整个市场价格重心较高,新股首日能获得较高的市场定 位,存在价值被髙估的可能,短线机会不多:相反,当指数较低时,市场重心下移,新股首日定位往往较低,此时新股常会得到大资金关注,相应地就会产生较好的中短线套利机会。

(2) 研判新股品质

主要考虑新股所处行业是否独特。新股大多属于概念式炒作,投资者应该重点研究其行业前景、竞争地位、企业的经营管理状况等因素。

(3) 关注中签率和上市换手率

若中签率低,表明市场看好的人众多,庄家收集筹码困难,此股无论有多好的题材,也难以有上佳表现,而中签率较高的新股往往受到庄家青睐。

如果首日换手率超过80%,那么有可能是庄家的短线操作行为,投资者 要谨慎,耐心观望,待底部出现后可介入;如果首日换手率在60%-80%之间, 那么下跌的空间不大,地位缩量时可介入;如果首日换手率在60%以下,那么股价下跌后总的换手率达到200%时可介入。

(4) 考察量价关系

一般来说,新股开盘成交量的大小是判断市场主力介入与否的最早信号。如果开盘竞价成交量达到上市新股流通总股本的5%以上,并且开盘价偏高时,可以认为有主力参与接盘,后市炒作看好。

新股开盘价并不偏低,但开盘成交量明显偏小,则为一级市场持股人严重惜售,如果新股为中、小盘股,很可能有主力在暗箱操作,后市也应看好有庄家介入的个股上市当日通常都会保持低调,出现高开低走的局面,在上市后的几天内连创新低。这是主力为了清洗筹码或压低以吸纳更多的筹码,而故意打压的一种行为。

(5)新盘子不要过大