【理财网站】协议存款和同业存款的异同比较

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  在最近围绕着余额宝的讨论中,“协议存款”、“同业存款”等看法不停泛起。

  一、界说


  狭义的协议存款指商业银行凭证中国人民银行或中国银行业监视治理委员会的划定,针对部门特殊性子保险资金开办的存款限期较长、起存金额较大、利率、限期、结息付息方式、违约处罚尺度等由双方商定的人民币存款品种。

  狭义的协议存款界说最早来自于《关于赞成商业银行试办保险公司协议存款的复函》。与一样平常性存款最大的差异点在于:保险公司协议存款仅限于商业银行法人对中资保险公司法人解决,且协议存款限期仅限于5年以上(不含5年),5年期以下(含5年)存款仍按同期同档次法定存款利率执行,协议存款最低起存金额为3000万元。

  该类存款可作为存款类金融机构的耐久资金泉源,不属于同业存款,应计入存贷比指标。协议存款可以提前支取,其协议存款凭证可用做融资质押物。同业存款是指有金融机构允许证的单元在银行的存款。包罗其他商业银行、政策性银行、邮政、证券公司、信托、期货、住房资金等。

  广义的协议存款就是指同业存款,两者在条约上都体现为“协议存款”,那是由于两者都是存款人和存款银行举行协商确定的。

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  二、若何界定存款性子—看资金的本质


  若何界定存款的性子,取决于其存款泉源资金的本质。

  例如基金公司:基金公司治理的资金泉源是众多的小额投资者,其资金属于有金融机构允许证的存款,因此只能做同业存款。对于基金公司自有资金:现在每家基金公司自有资金一样平常只有1-3亿,少数到达5亿[1],由于规模较小,现在尚无限制划定属于何种存款。

  再如保险公司:保险资管受托治理的保险公司资产,可以做保险公司协议存款,由于泉源是保险资金,这笔存款应该被归入一样平常性协议存款。除此之外,险资还能做通俗定期存款(通俗定期存款不议价,按挂牌利率存,一样平常在预期降息前快速做大存款规模时常用这种)。保险资管治理的资金同时还包罗了年金户,资管公司资源金和保险资管刊行的理财富品,这三种资金由于不属于保险资金,只能做同业存款,好比许多保险公司刊行的存款系列理财富品。

  三、操作手法和订价基准差异


  险资的协存利率在双方商议确定协议存款利率后,在该协议存款到期前,一样平常无法追随基准利率举行调整,以固息为主。而且理论上来说,协议存款是不能在到期条件前支取并利率稳固的,提前支取这个条款常见于基金的同存,尤其是钱币基金,由于凭证证监会划定,可以不计入30%的存款比例。

  养老保险的协议存款的订价基准随基准利率转变而浮动,这里的基准利率是指储蓄存款利率。中国人民银行在关于解决养老保险小我私人账户基金协议存款的通知里划定,基准利率为协定整存整取储蓄存款利率。在双方商议确定协议存款利率后,该协议存款到期前,如遇人民银行向上调整基准利率,应按以下公式确定利率:

  协议存款利率=调整前的协议存款利率+基准利率调整幅度

  基准利率调整幅度=调整后的基准利率—调整前的基准利率

  存款利息自利率调整之后分段盘算。若人民银行向下调整基准利率,协议存款利率不调整。

  同业存款的订价基准参考shibor,另有各家商业银行资产欠债部资金转移订价系统(FTP)给出的订价,订价的要害在于各家行的FTP若何举行运作,若是资金中央与营业谋划单元全额转移资金的价钱不高的话,存款价钱通常议价的幅度提不上去,尤其是大型银行。

  四、作用差异


  从银监会审核的角度来说,同业存款和协议存款最大的区别是,同业存款不计入贷存比审核,然则协议存款纳入贷存比审核。协议存款有降低存贷比、扩大存款规模的利益,以是可以看到一样平常银行在月末审核贷存比的时刻,对照需要协议存款。同业存款的作用一样平常是两种,一是做为准备金,二是用来配备同业资产来弥补头寸,因此可以视同银行的现金资产。

  当一家金融机构知足存贷比的约束下仍有大量流动性,却没有足够生息资产时,若何对冲欠债成本与欠债增值成为主要问题,此时泛起了存放同业。作为资金吸收方的金融机构设置同业存放款子用于多项生息资产,实现资源的增值。因此同业存款的作用和协议存款有很大的差异。